• Korábban írtuk: Az Európai Biztosítási és Nyugdíjfelügyelet is óva int a kriptovalutáktól

Különböző csomagokat kínálnak

A kriptovaluták kereskedéséhez szükséges szoftvereket és egyéb szolgáltatásokat kínáló Crypto World Evolution (CWE) nevű multi level marketing (MLM) terméket reklámoznak a közösségi médiában magyar magánszemélyek.

A termék weboldalán található információk szerint a szoftverek különféle értékű csomagokban vásárolhatók. Meghatározott éves díj befizetése mellett a kereskedési szoftverből demo, vagy limitált összegű kereskedést lehetővé tevő verzió érhető el. A termékek licenc ideje egy év, további használat érdekében újabb éves díjat kell befizetni.

Máshol ingyenes

A hasonló, korlátozott kereskedési hasznot elérő egyéb kereskedési szoftverek azonban ingyenesen, illetve kereskedési limit nélküli fizetős verziók már olcsóbban is hozzáférhetők a világhálón. Az interneten nem található hiteles adat arra vonatkozóan, hogy a kereskedő robot, vagyis a szoftvertermék folytat-e tényleges kereskedést, illetve az esetlegesen elért hasznot a befizetők valamilyen módon tudják-e realizálni.

Az interneten elérhető weboldalakon bemutatott koncepció szerint a CWE, mint MLM rendszer keretében alapvetően a beléptetett új személyek arányában érhető el jövedelem.

Ez a szisztéma leginkább a piramisjátékokban terjedt el, ahol a rendszer egyetlen bevétele az új belépők befizetései. Ennek alapján a CWE valódi tevékenysége arra irányulhat, hogy minél több ember számára értékesítsék a termékeiket, illetve ezek a személyek további értékesítéseket valósítsanak meg.

• Korábban írtuk: Kriptobubi? 50 százalékot zuhant a Bitcoin árfolyama december közepe óta

Mintha kriptovaluta lenne, de MLM

Az MNB piacfelügyeleti tapasztalatai alapján előfordul, hogy a szervezők valamilyen kriptovalutához köthető tevékenységet végzőként hirdetik magukat, valójában azonban MLM rendszert – adott esetben piramisjáték-sémát – működtetnek, amelyben a kriptovalutáknak nincs szerepe, vagy az elenyészően csekély.

E kockázatok miatt jelentős az esély, hogy a befektetők végleg elveszthetik befektetett tőkéjük egy részét vagy egészét.

• Korábban írtuk: Riválisa akadt a Bitcoinnak: Felpörgött a Bananacoin

Előzetesen mindig informálódni kell

Befektetés előtt így minimumként javasolt, hogy a befektetők a kockázatok értékelésén túl megbízható és valós információkat szerezzenek az adott tevékenységről, az érintett kriptovalutáról (pl. árfolyama, volatilitása) és annak üzemeltetőjéről (tényleges létezése, származási helye, belső szabályzatai, a rájuk vonatkozó nyilvánosan elérhető adatok stb.). Kifejezetten kérdezzenek rá a befektetési döntést ajánló személynél, vagy a szervezőnél a befektetéssel járó kockázatokra, lehetséges veszteségekre és az értékesítési, valamint az ügyletből történő kiszállási lehetőségekre.

A közösségi médiában megjelenő – jellemzően szponzorált – tartalmakban szereplő információk gyakran elégtelenek a megalapozott befektetői döntések meghozatalához.

Az MNB éberen figyel

Az MNB a befektetők védelme érdekében folyamatosan igyekszik a tájékoztatás eszközével a fogyasztók segítségére lenni. Célszerű, hogy a befektetők minden esetben fontolják meg a felügyelt pénzügyi intézmények által kínált befektetési és megtakarítási lehetőségeket is. Az MNB honlapján elérhető a jegybanki engedéllyel vagy regisztrációval rendelkező befektetési szolgáltatók listája, s fogyasztóvédelmi oldalán a befektetési döntést segítő hasznos tájékoztatók is megtekinthetőek.

• Korábban írtuk: Hadat üzent a Google a Bitcoin káosznak: Letiltja a kriptopénz reklámokat

Se tőkegyűjtés, se digitális pénztárca, se kereskedési tanácsadás

Scott Spencer, a kaliforniai székhelyű technológiai óriásvállalat fenntartható reklámokért felelős igazgatója a CNBC amerikai hírtelevíziónak adott nyilatkozatában elmondta, hogy frissítik a pénzügyi szolgáltatásokra vonatkozó reklámpolitikájukat, és júniustól kezdve nem engedélyezik a digitális devizákkal kapcsolatos tartalmak reklámozását, beleértve a kriptodeviza kibocsátásával történő tőkegyűjtést (ICO), a digitális pénztárcákat (wallet) és a kereskedési tanácsadást is.

Ez is érdekelheti: 

• Kriptobubi? 50 százalékot zuhant a Bitcoin árfolyama december közepe óta

A törvényeseket sem engedik reklámozni

A Google még a törvényesen működő kriptodeviza vállalatoknak sem engedi meg, hogy hirdetéseiket közzétegyék.

„Nincs kristálygömbünk, hogy meg tudjuk jósolni a kriptodevizák jövőjét, de éppen elég fogyasztót láttunk, akik károkat szenvedtek el vagy károsultak lehetnek. Ez egy olyan terület, amelyet rendkívül óvatosan akarunk megközelíteni„

– mondta.

A Facebook már korábban lépett

A Facebook már januárban bejelentette, hogy letiltja minden olyan pénzügyi termék vagy szolgáltatás hirdetését a világ legnagyobb közösségi hálózatán, amely gyakran szerepel félrevezető vagy megtévesztő reklámokban, az olyanokat, mint a bináris opciók, a kriptodeviza kibocsátásával történő tőkegyűjtés és a digitális deviza.

Egy év alatt 1000 százalékkal emelkedett az árfolyam, de aztán be is zuhant

A bitcoin árfolyama tavaly rohamosan – egy év alatt több mint ezer százalékkal – emelkedett, de rendkívül nagy kilengések mellett. A látványos emelkedés leginkább a kisbefektetőket hozta lázba szerte a világon, a nagy intézményi befektetők túlnyomó része távol maradt a rendkívül kockázatos kriptodeviza-piacoktól.

Az Európai Biztosítási és Nyugdíjfelügyelet már korábban felhívta a figyelmet a problémára

A virtuális valuták erős árfolyam-ingadozási hajlama, a jövőjüket övező bizonytalanság, a forgalmazó platformok megbízhatatlansága alkalmatlan befektetési célponttá teszi ezeket a pénzügyi eszközöket. A felügyelet korábbi álláspontja szerint:

A jelenleg hozzáférhető virtuális valuták olyan digitális értékmegtestesítők, amelyeket nem jegybankok bocsátottak ki, így nem is áll mögöttük jegybanki vagy egyéb közhatósági garancia, és jogi státusuk alapján nem is számítanak valutának vagy pénznek.

Ez is érdekelheti:

• Az Európai Biztosítási és Nyugdíjfelügyelet is óva int a kriptovalutáktól

Ismét zuhant az árfolyam

A Google bejelentésének hatására jelentősen csökkent a bitcoin árfolyama. A nagy kriptodeviza kereskedési platformok közül a Bitfinexen 8494,3 dolláron, 5,76 százalékos mínuszban, a Bitstampon 8483,50 dolláron, 6,77 százalékos veszteségben, a Geminin pedig 8484 7olláron, 6,62 százalékos mínuszban állt a jegyzés szerdán késő délután.

Az egyik széleskörben elfogadott bitcoin árfolyamindex, a Coindesk indexe – amely a legnagyobb kereskedési platformok jegyzéseinek átlagát mutatja – 8482,97 dolláron, 7,23 százalékos veszteségben állt szerda délután, napi minimumát 8476,01 dolláron, a maximumát pedig 9313,03 dolláron érte el.

Tavaly december 18-án 19 511 dolláron ért történelmi csúcsra ért a CoinDesk árfolyamindexe.

Ez is érdekelheti:

• Riválisa akadt a Bitcoinnak: Felpörgött a Bananacoin

Se fedezet nincs mögöttük, se törvény nem szabályozza őket

Ezek a digitális eszközök igen kockázatosak, rendszerint nincs mögöttük semmiféle kézzelfogható eszközfedezet, és nem terjed ki rájuk az európai uniós törvényi szabályozás, így nem is kínálnak jogi védelmet a befektetőknek.

A három felügyelet szerint különösen aggasztó, hogy egyre többen vásárolnak Bitcoint és sok már virtuális valutát azzal a várakozással, hogy azok értéke folyamatosan növekedni fog, ám nincsenek tudatában befektetett pénzük elvesztésének magas kockázatával.

Ördögi méretű volatilitást produkált a bitcoin

A figyelmeztetés szerint a volatilitásra jellemző, hogy például a Bitcoin egységének értéke a tavaly januárban mért ezer euróról decemberre 16 ezer euróig szökött fel, utána február közepéig csaknem 70 százalékkal ötezer euróra zuhant vissza, majd az utóbbi időszakban 40 százalékkal hétezer euróig erősödött.

A három pénzügyi hatóság kimutatása szerint a száz legnagyobb virtuális valutaféle összesített globális piaci tőkeértéke jelenleg meghaladja a 330 milliárd eurót.

• A figyelmeztetésben a hatóságok kiemelik: ha valaki virtuális valutát vásárol, magas a kockázata annak, hogy elveszíti befektetett pénzének jelentős részét, vagy akár teljes egészét!
• Ugyanez érvényes azokra a pénzügyi termékekre, amelyeknek megvásárlásával a befektetőknek közvetlen kitettsége keletkezik a virtuális valutákkal szemben.

Pikk-pakk csődbe mehet, eltűnhet vagy simán lekapcsolhatják a szervereiket

A kockázatokat tetézi, hogy ha egy virtuális valutakereskedelmi platform csődbe megy, beszünteti a tevékenységét, kibertámadás éri, vagy a bűnüldöző hatóságok valamilyen okból lefoglalják eszközeit, az európai uniós jogszabályok semmiféle olyan külön védelmet nem nyújtanak, amely fedezné a befektetők veszteségét, és nincs garancia arra sem, hogy a befektetők ismét hozzáférhetnek virtuális valutában tartott vagyonukhoz.

Ezek a kockázatok már számos alkalommal valóra váltak világszerte

A virtuális valuták erős árfolyam-ingadozási hajlama, a jövőjüket övező bizonytalanság, az e valutákat (amik nem is valuták) forgalmazó platformok megbízhatatlansága számos kétséget vet fel, mindezek pedig:

Alkalmatlan befektetési célponttá teszik ezeket a pénzügyi eszközöket a legtöbb fogyasztó számára de különösen azok részére, akik hosszú távra, például nyugdíjas korukra szánt megtakarítás céljából keresnek befektetési lehetőségeket.

– áll a három európai pénzügyi hatóság által kibocsátott közös felhívásában.

Húzósak a tranzakciós költségek, közben meg omlik össze az árfolyam

• Ha bitcoinnal akar valaki utalni, ennek a költsége jelenleg az egekben van: egyelőre nem nagyon éri meg ilyen módon pénzt küldeni.
• Úgy tűnik a bitcoin jelenleg a hazárdőrök, spekulánsok játékszere. Hihetetlen eufória vette körül ugyanis december közepéig az árfolyamot, de ez mostanra átváltott pánikká: a bitcoin árfolyama egy nap alatt 14.400 dollárról 10.000 dollárig zuhant. 
• A 2017 december közepei 20.000 dolláros csúcshoz képest 50 százalékkal vagyunk lejjebb. Van miért aggódni?

Illikvid, nem a profik kereskednek vele, tele a piac a kezdő árfolyamzsonglőrökkel

• Úgy tűik, hogy nem a megfontolt és nagy tapasztalattal rendekető befektetők kereskednek a bitcoinnal: nagyobb árfolyamzuhanás akár egy eladási lavinát is elindíthat.
• Kockázati tényező az is, hogy a bitcoin átválthatósága nehézkes, emiatt pedig illikvid.
• Már az is nehezíti a pénzváltást, hogy nagyobb árfolyamváltozás esetén azok a tőzsdék, ahol online lehet vásárolni bitcoint lehalnak, a weboldaluk elérhetetlenné válik.

Képzeljük csak el: Az árfolyam bezuhan, a befektető visszaváltaná a bitcoinjait valami normálisabb devizára, és akkor puff-neki nem lehet elérni az elektronikus pénztárcát.

Sajnos mivel a kriptovaluta-spekulánsok többsége még tapasztalatlan befektető, így valószínűsíthető, hogy a többségük több pénzt kockáztat, mint amit megengedhet magának.

– magyarázza Mándó Milán.

Ebből megint csak az következik, hogy akik, kvázi a rezsipénzt tették fel a Bitcoinra, jobban is fognak pánikolni és sokat veszítenek. Sőt, olyat is lehetett olvasni, hogy volt aki hitelből vásárolt bitcoint mert azt hitte, hogy majd 1 millió dollár lesz az árfolyam.

Bedönthetik a nagyok a bitcoint

Mivel a bitcoinnál folyamatosan látszik az egész főkönyv, így egyszerűen lehet követni, hogy melyik virtuális tárcának mennyi a BTC egyenlege egy adott pillanatban.

Vajon a Pareto elv itt is érvényes lenne? Kiderült ugyanis, hogy míg a bitcoin tulajdonosok 97%-ának kevesebb, mint 1 BTC-je van, a maradék 3%-nál van a BTC dollárban kifejezett összértékének 87%-a. Erről bővebben itt lehet olvasni. 

A többi kriptovaluta is a bitcoinnal együtt zuhan

Azt gondolhatnánk, hogy oké zuhan, a bitcoin árfolyama, de vannak más kriptovaluták is. Na igen! Csak az a helyzet, hogy ilyenkor a hasonló kriptonvaluták az árfolyama is csökken. Mivel a bitcoint sokan a teljes egészében a kriptovaluta piaccal veszik egy kalap alá, így az árfolyamára ható változások kihatnak a többi kriptovalutára is. Tehát még diverzifikálni sem lehet a kriptók között! – magyarázza Mándó Milán.

Jelenleg így néz ki a bitcoin árfolyama

1. 40 dolláros olaj
Bekövetkezés esélye: 20%

Ha az OPEC tagországok és a nem OPEC tagok által is elfogadott, a kitermelést 2018 decemberéig korlátozó megállapodást valamelyik fél felrúgná – tartva a magasabb olajárak láttán újra beinduló amerikai palaolaj cégek növekvő kitermelésétől – a megjelenő plusz kínálat és az egyoldalú, áremelkedésre számító befektetői pozícionáltság hatására a fekete arany árfolyama hirtelen mélyrepülésbe kezdene, meg sem állva a 40 dolláros szintig.

2. Trump idén megbukik
Bekövetkezés esélye: 10%

A 2016-os elnökválasztási kampány során az oroszokkal való esetleges összejátszás körüli vizsgálatok miatt már Trump közvetlen körének és akár családjának érintettsége is felmerült. A republikánusok számára ezért a novemberi kongresszusi választások közeledtével akkora teherré válhat az elnök személye, hogy „megkérik” a távozásra. Ha ez megtörténne, akkor a jelenlegi alelnök, Mike Pence léphet a helyére, aki egy kipróbált politikus, így vélhetően pozitívan fogadnák a részvénypiacok.

3. Kidurran a bitcoin lufi
Bekövetkezés esélye: 10%

A bitcoin árfolyama 2017-ben több mint 16-szorosára nőtt, amihez fogható áremelkedést leginkább az árfolyambuborékok fújódásakor láthatunk. A kriptopénzek piacán azonban megjelentek a hackerek is, jó pár számlát kiürítve, ami nem tesz jót a termék megítélésének. A befektetők az ilyen híreket az árfolyamesésre spekuláló shortolásra is felhasználhatják a jövőben, ugyanis a chicagói tőzsdén elindult a határidős bitcoin kereskedés.

4. Inverzzé válik az amerikai hozamgörbe
Bekövetkezés esélye: 15%

A rövid hozamok a Fed kamatemeléseivel párhuzamosan emelkedtek a tavalyi év során, a hosszú hozamok viszont – részben a kereslet fokozódása, részben az infláció alacsony szintje miatt – nem mozdultak felfelé, így egyre laposabbá vált az amerikai hozamgörbe, amit a gyengülő gazdasági teljesítmény előjelének szoktak tekinteni. Alapvetően arra számítunk, hogy az infláció gyorsulásával és a jegybanki szigorítás beindulásával a hosszú hozamok is felfelé veszik az irányt. Előfordulhat ugyanakkor, hogy a 2017-es trend folytatódik: a rövid hozamok gyorsabban emelkednek, „beelőzve” ezzel a hosszabb hozamokat, ami megingathatja a jövőbeli növekedésbe vetett bizalmat.

5. Már idén kamatot emel az EKB
Bekövetkezés esélye: 10%

Az Európai Központi Bank az év végi sajtótájékoztatója alapján még 2020-ra is csak 1,7 százalékos inflációt vár, elmaradva a 2 százalékos céltól. A vállalt szeptemberi időponthoz képest ezért elnyúlhat a mennyiségi lazítás befejezése. Az eurózóna növekedése ugyanakkor erős és széles körű, és a fogyasztói bizalom is az egekben van. Így, ha ez az optimista hangulat tovább erősödik, az EKB szeptemberben ténylegesen leállíthatja kötvényvásárlási programját, és akár decemberben kamatot emelhet. Mindezek hatására az euró jelentősen erősödne, ami rossz hír lenne az exportpiacokra utalt eurózónás, de különösen a német részvényeknek. Ráadásul a német hozamok is felfelé vennék az irányt, ami a magyar kötvénypiacot is nyomás alá helyezné.

6. A britek mégsem lépnek ki az EU-ból
Bekövetkezés esélye: 15%

A 2016-os népszavazás óta kevés előrelépés történt a kilépési tárgyalások során: a kilépő számlát illetően ugyan már megállapodtak a felek, de az Írország és Észak-Írország között újra felállítandó határral és az EU-s állampolgárok jogaival kapcsolatban nem közeledtek egymáshoz az álláspontok. A 2019 tavaszától életbe lépő kereskedelmi feltételekről pedig még el sem kezdődtek az egyeztetések. A brit társadalom körében ezért egyre népszerűtlenebb az elszakadás, és több politikus is felveti egy újabb népszavazás lehetőségét. Ha a britek mégis maradnak az EU-ban, az nemcsak a brit gazdaságnak, hanem a kontinentális Európának is jó hír lenne, hiszen eltűnne a Brexit miatti bizonytalanság a piacokról.

7. 300 alatt az euró
Bekövetkezés esélye: 10%

Utoljára 2015 tavaszán fordult elő, hogy a forint euróval szembeni árfolyama kettessel kezdődött, és az elmúlt több mint két és fél évben csupán rövid időszakokra mozdult ki a 307-317-es sávból. A szűk sávon belüli mozgás az egymást kioltó erők eredménye: a gazdasági teljesítmény és a masszívan pozitív folyó fizetési mérleg az erősödést, az alacsony kamatkörnyezet és a monetáris politika a gyengülést segíti. Amennyiben a hazai gazdasági növekedés erős marad, és tovább javul az ország kockázati megítélése, úgy a rövid hozamokat már nehéz lesz lejjebb szorítani, és akár 300 forint alá is benézhet az euró. Igaz, cseh mintára az árfolyamküszöböt még bevetheti az MNB, csökkentve ezzel a forint erősödésének esélyét.

8. nem kap felminősítést Magyarország
Bekövetkezés esélye: 15%

Magyarország jó úton halad, hogy idén felminősítést kapjon. Ami megakadályozhatná ezt, az a hazai gazdaság növekedésének visszaesése, az adósságrátánk romlása, illetve, ha a költségvetési hiány elmúlt évekre jellemző stabilitása elszállna. Miután a piacok lényegében már beárazták az újabb felminősítést, ennek elmaradása a hozamok emelkedését váltaná ki a magyar kötvényeknél.

9. A Fed leáll a kamatemeléssel
Bekövetkezés esélye: 10%

Minden jel arra mutat, hogy 2018-ban is folytatódik a jelenleg 1,5%-os kamatszint normalizálása, hiszen a növekedés relatíve erős, a maginflációt két éven belül 2%-ra és a piaci hangulat is optimista. Ezek alapján a Fed döntéshozói idén három emeléssel számolnak, amiből a piac jelenleg kettőt el is hisz.

Előttünk van azonban egy olasz választás, amely meghatározó lehet az európai integráció szempontjából, Trump körül is sűrűsödnek a viharfelhők, az észak-koreai konfliktus nincs megoldva, és a kínai növekedés körül is időről-időre kérdőjeleket látunk. Nem kizárt tehát, hogy ha a piaci hangulat bármilyen oknál fogva elromlik, az akár megállásra is késztetheti a Fedet. A Fed pesszimista jövőképe pedig a befektetőket is érzékenyen érintheti, ami könnyen felfordulást okozna a részvénypiacokon, és a dollár is gyengülne.

10. Gyorsul a kínai növekedés
Bekövetkezés esélye: 10%

A kínai GDP növekedési üteme 2010 óta csökkenő trendben van, és az elemzők a folytatásról is hasonló véleményen vannak: idén 6,4%-os, 2019-re pedig 6,2%-os bővülésre számítanak. Fontos azonban megjegyezni, hogy a 6% feletti GDP növekedés még messze van a hardlandingtől, és az óriási hitelállomány leépítése is fokozatosan, időben elnyújtva történik, ezért Kína továbbra is stabil motorja marad a régiónak és a világgazdaságnak. Ha a kínai gazdaság mégis gyorsabb növekedést tudna mutatni 2018-ban, az jó hír lenne a nyersanyagpiacoknak, hiszen Kína továbbra is a világ legnagyobb nyersanyagimportőre.

A blokklánc-technológia (blockchain technology) egy módszer, amelynek alkalmazásával lehetővé válik különböző értékek és adatok egyszerű cseréje. E technológia segítségével létre lehet hozni digitális fizetőeszközt, így a bitcoin és más kriptodevizák mögött is ez a módszer áll, ám a blokklánc lehetőséget teremt például közvetítők nélküli fizetésekre és átutalásokra is.

Pénzmozgatás esetén a tranzakciók történetét egymástól független és egyenrangú számítógépek tartják nyilván és bővítik tovább, és ezekhez bárki csatlakozhat.

Az egész napos, Blockchaineum című konferencián két kerekasztal-beszélgetés és tizenöt előadás keretében járják körbe a különböző szakterületeket érintő főbb kérdéseket, így szó lesz többek között a blockchain (blokklánc) és a fintech kapcsolódásáról, a pénzügyi alkalmazási lehetőségekről és kihívásokról, az informatikát érintő változásokról, kriptovalutákról, a szabályozási, adózási és jogi kérdésekről, a kripovaluta-bányászatról is.

A főszervezők MTI-hez eljutattott közleménye szerint az interaktív esemény keretében a résztvevők megérthetik és megtanulhatják az alapjait a világban már javában hódító blokklánc-technológiának.

Több pénzügyi óriás, így a JPMorgan, a Goldman Sachs, a UBS és a Crédit Suisse már dollármilliókat fektetett a blokklánc-technológia fejlesztésébe annak reményében, hogy egyszerűsíteni és csökkenteni tudják olyan tranzakciók költségeit, mint például a nemzetközi pénzátutalások vagy értékpapír-elszámolások.

Tetszett a cikk? Ne felejtsétek el megosztani! Köszönjük!